爱奇艺招股书背后:百度持股约70%创始人龚宇1.8%,去年会员费65亿

文/吴倩男

编/王晓玲

今日凌晨(2日28日),爱奇艺向美国证券交易委员会(SEC)提交招股说明书。招股书显示,爱奇艺已申请在纳斯达克证券市场挂牌交易,证券代码为“IQ”。计划通过首次公开募股(IPO)募集15亿美元,证券代码为“IQ”。

股权架构:百度持股约70%,龚宇持股1.8%

从招股书披露的信息来看,当前百度是爱奇艺的控股股东,持股69.6%,除此之外,小米公司持股8.4%,高瓴资本旗下的HH RSV-V Holdings Limited持股5.7%,爱奇艺创始人、CEO龚宇持股为1.8%。

2014年11月,小米和顺为资本联合宣布,双方以18亿元(3亿美元)入股爱奇艺,当时百度也追加对爱奇艺的投资。

招股书中还特别谈到了爱奇艺与百度的关系,称百度为爱奇艺提供了技术、基础设施和财务方面的支持。

爱奇艺在2018年1月19日与百度签署了主业务合作协议,百度将为爱奇艺提供6.5亿元(约合9990万美元)的无息贷款。

根据该主业务合作协议,爱奇艺与百度一致同意在包括但不限于人工智能、智能设备/DuerOS(百度开发的对话式人工智能系统和开发平台)、云服务、在线广告、互联网流量、数据和内容领域开展相互合作,并在合作领域内相互将对方作为最优先的战略伙伴。

爱奇艺方面表示,随着公司持续成长并上市,希望未来能够减少对百度的财务依赖,并逐渐转向依靠运营活动产生的现金、资本市场与银行的财务支持。

爱奇艺将采用双股权架构。在完成首次公开募股后,该公司流通股将包括A级普通股和B级普通股,A类股含1股表决权,B类股10股表决权。百度将持有全部的B级普通股。

付费会员一年半增3000万

招股书显示,爱奇艺2017年总营收为173.784亿元(约合26.71亿美元),较2016年的112.374亿元增长54.6%,2015年营收为为53.186亿元。

爱奇艺的收入来源主要为广告和付费会员。

2017年爱奇艺在线广告营收为81.589亿元(约合12.540亿美元),较2016年的人民币56.504亿元增长44.4%,2015年为人民币33.999亿元。

广告收入在总营收的占比正逐年降低,从2015年的63.9%降至2016年的50.3%,进一步降至2017年的46.9。

2017年,爱奇艺的付费会员收入为65.360亿元(约合10.046亿美元),较2016年的人民币37.622亿元增长73.7%,2015年为人民币9.967亿元。

此次招股书披露,截至2017年12月31日,爱奇艺付费会员数为5080万,它上一次公布会员数是在2016年6月份,当时的数字为2000万。一年半的时间,爱奇艺新增会员3080万,Netflix2017年全年新增会员数量为2400万。

会员收入在爱奇艺总营收中的比例正在逐年提高。占比从2015年的18.7%,升至2016年的33.5%,并进一步升至2017年的37.6%。

当前,虽然在整体收入结构中占比不及广告收入,在增长率方面,会员付费业务显然比广告更有潜力。这一迹象表明以往严重依赖网络广告收入的在线视频产业,正在向一个更均衡的多元化创收模式转变。

中国视频网站一直处于高度竞争和烧钱的状况,爱奇艺也没能摆脱。2015年、2016年和2017年爱奇艺净亏损分别为25.75亿元、30.74亿元、和37.36亿元。爱奇艺表示,这些钱主要花在了重要的内容和带宽费用。

相比较亏损,爱奇艺更愿意谈资金使用效率。百度CEO李彦宏在百度电话会议上有一个说法:爱奇艺依然处于市场领导者地位,在日活跃用户数,平均观看时长,付费用户数和盈利水平方面都是第一。他说“虽然爱奇艺还没有取得盈利,我们的亏损要比竞争对手要少。”